2025년 8월, 우크라이나 전쟁 종전이 가시화되면서 방산, 중장비, 건설, 에너지 등 관련 업종에서 단기 반등과 중장기 성장이 동시에 기대된다. 이 글에서는 ‘종전 대세론’을 바탕으로 핵심 테마주를 분석하고, 종전 전·후 대응 포트폴리오를 알아보려 한다.
“종전이 눈앞에 다가온다.”
2025년 하반기에 우크라이나와 러시아 간 휴전 협상 타결 가능성을 높게 점치고 있다. 전쟁이 마무리되면 방산업체 주가는 하락 압력을 받는 반면, 건설·인프라, 에너지 재건·재개발 관련주는 급격한 상승이 예상된다. 투자자는 종전 시점을 기점으로 포트폴리오를 리밸런싱해야 한다.
종전 관련 핵심 테마 및 유망 종목
방산·중장비 섹터 : 단기 차익 실현
- 한화에어로스페이스, LIG넥스원 등 주요 방산주는 종전에 따른 국내외 방위력 축소 우려로 단기 조정이 생길 수 있다.
- HD현대 – 건설장비 부문(굴삭기·크레인) 조기 차익실현 전략을 생각하는 게 좋다.
전후(戰後) 재건·인프라 섹터 : 중장기 성장 기대
- HD현대건설기계, HD현대인프라코어
종전 이후 우크라이나 국토 재건 사업 참여 기대 - 삼성물산, GS건설, 대우건설
글로벌 재건 발주 확대 수혜 - 에스와이, 대동기어, TYM
모듈러 주택·농기계 재건 수요 증가
에너지·통신·소재 섹터 : 수급·기술수출 호재
- 두산밥캣(건설장비), 다산네트웍스(통신장비)
- 대아타이어, 퍼스텍(지뢰제거·보안솔루션)
3. 종전 전·후 대응 포트폴리오 전략
| 구분 | 핵심 종목 | 투자 전략 |
|---|---|---|
| 종전 전 | 한화에어로스페이스, LIG넥스원 | 단기 차익실현을 위해 비중 축소 |
| 종전 직후 | HD현대건설기계, 에스와이 | 단기 반등 매수 타이밍 노림 |
| 중장기 | 삼성물산, GS건설, 다산네트웍스 | 재건 프로젝트 참여 확대 수혜 |
4. 심층 분석 : 시장 심리와 리스크
투자 심리
- 공포 심리 : 종전 발표 전 방산주 매도세
- 탐욕 심리 : 종전 확정 직후 재건株 집중 매수
리스크 요인
- 국제 정치 불확실성(재협상 실패 가능성)
- 국내 건설·인프라 기업의 현지 진출 역량
- 환율 변동 및 원자재 가격 상승
종전 엔진 활용법
“종전은 이벤트가 아니라 투자 사이클의 전환점이다.”
- 단계별 대응 : 방산주→인프라주→에너지·소재주
- 현지 법인·파트너십 보유 기업에 주목
결론 및 투자 유의사항
우크라이나 종전은 국내외 주식시장에 명확한 테마 전환을 가져온다. 단기 차익실현과 중장기 성장 테마를 동시에 공략해야 한다.
투자 경고 : 본 글은 참고용이며, 모든 투자는 본인의 판단과 책임하에 이뤄져야 한다.
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